衍生性商品經典案例_图书大全
衍生性商品經典案例
ISBN: 9789861541624
出版社: 培生
出版年: 2005-7
页数: 352
定价: NT$ 380
内容简介
衍生性金融商品蘊藏著無限的利得，同時也存在著無限的風險，它可以成就首富，也可以摧毀巨擘，如何運用得當，祕訣就收錄在本書中。
衍生性金融商品是一種極具魅力的理財工具，有些企業藉著它大發利市，但是因著它陷入萬劫不復者也不勝枚舉。如何巧妙地運用衍生商品，除了熟悉其分析方法和風險管理技術，許多實務上的案例更能協助投資者鑑往知來，踏出成功的第一步。
本書所收錄的，皆是真實且具代表性的案例，全書分二大部份：第一部份介紹一些創新的衍生商品，如微軟的員工股票選擇權、瑞士羅氏大藥廠的牛市價差權證以及選擇權交易策略；第二部份則是介紹衍生商品投資失敗案例，如德國梅特吉不當提供能源衍生商品合約、寶僑和信孚銀行的利率交換合約事件、美國地方史上最大的投資失敗案、李森讓霸菱銀行瀕臨破產，以及長期資本管理公司的套利團隊如何大起大落。
有別於坊間有關衍生商品分與風險管理的書籍大多艱澀難懂，需要大量的先備知識才能上手，本書以個案詳實介紹投資過程的來龍去脈，仔細剖析投資策略的制定邏輯，讓讀者在流暢的字裏行間，輕鬆地進入衍生商品的專業領域。
作者简介
作者簡介
John E. Marthinsen
康乃迪克大學(University of Connecticut)博士，曾任貝森學院(Babson College)經濟學系系主任，現為該系所教授。專長領域：公司理財、銀行體系與國際金融市場，尤其專長於經濟學、國際金融、貨幣政策╱財政政策與瑞士銀行體系等。合著有《瑞士資本市場與貨幣市場》與《企業家精神、生產力與資訊公開法案》。曾任銀行界及美國政府顧問、聯合國經濟政策委員會委員、 瑞士伯恩大學授課，瑞士Givaudan香水公司董事。1997年榮獲貝森學院選為瑞士經濟傑出學者。
譯者簡介
蔡文馨
東海大學統計系、臺灣大學財務金融研究所畢業。曾任職上市公司海外財務部門，餘暇從事線上教材編寫及翻譯，譯有《投資學》、《個人理財規劃》等書
目录
第一部分（一至三章）介紹一些創新且具附加價值的衍生商品
第一章 當許多公司已採用股票選擇權作為員工薪資部分報酬的同時，本章將先探討何謂員工股票選擇權制度、其採用原因、運用方式，以及該選擇權對員工與公司的價值。
第二章 介紹瑞士羅氏大藥廠(Roche Holding)如何成功建置創新財務策略，並以多頭權證債券為例說明（債券＋多頭權證）
第三章 從三個朋友的對話內容，分析如何透過買賣權評價式規劃其交易內容。
第二部份（四至九章）依事件先後順序，列出市場普遍認為不名譽的衍生商品失敗案（衍生商品誤用與濫用）
第四章 說明德國梅特吉(Mettalgesellschaft)公司不當提供能源衍生商品合約，導致一九九三年發生十三億美元損失的事件始末。
第五章 分析寶僑(P&G)與信孚銀行(Bankers Trust)在1993-4年間震驚產業的利率交換合約事件，該事件不但造成寶僑損失一億五千七百萬美元，卻也留下財務領域的著名法院判例。
第六章 描述美國史上最大的鄉鎮投資失敗案，即美國加州橘郡於一九九四年的十六億美元虧損事件始末。
第七章 介紹霸菱銀行(Barings Bank)新加坡分行交易員李森，如何虧空這家全英國最古老且極具聲望的銀行，讓該銀行在一九九五年虧空近十二億美元並幾乎瀕臨破產的事件。
第八章 長期避險基金(Long-Term Capital Management, LTCM)醜聞事件。解釋該公司如何因建構市場普遍認為低風險的中立投資組合策略，卻在1998年遭受全球情勢衝擊，而於短短兩個月內虧損近三十五億美元。
附 錄 長期避險基金的主要交易型態。
